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期货外汇汇率的基本知识

作者:期货咨询 来源:期货交易返佣网-期货交易-黄金原油期货返佣 日期:2023-08-29

国际贸易的产生和发展,带来的就是资金流动问题,外汇随之产生。期货外汇交易用来进行国际间债券与债务关系,近十几年来,外汇交易在数量上成倍增长,同时实质上也发生了重大变化。外汇现在从国际贸易的一种工具发展成为国际上最重要的金融产品,外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化日趋多样。

现在的外汇交易主要有以下几类:现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。现钞交易一般发生在旅游者以及其他需要外汇现钞者之间,他们由于各种原因进行交易,包括现金、外汇旅行支票等;现货交易一般发生在大银行或者大银行代理大客户之间,买卖约定成交以后,最迟在两个营业日之内完成资金首付交割;合约现货交易一般发生在投资人与金融公司之间,他们签订合同来买卖外汇,进行适合于大众的投资;期货交易是按照约定的时间并按已确定汇率进行交易,每个合同的金额是固定的;期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易;远期交易是根据合同规定在约定日期办理交割,合同可大可小,交割期也较灵活。

外汇交易数量上的变化,国际贸易产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少。权威统计数据显示,这一比重现在下降到1%左右,所以现在外汇交易的主流用于投资,汇价波动以盈利为目的。在全部外汇交易中,现货、合约现货以及期货交易相对占据比重较大,属于主流投资。

按照市场运行惯例,五位有效数字构成外汇汇率的标价,从右向左,将第一个数字成为几个点,是构成汇率变动的最小单位,第二位是几十个点,以此类推。 举例说明,如下:

1欧元 = 1.1011 美元; 1美元 = 120.55日元

欧元对美元从1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5

美元对日元从120.50变为120.00,称美元对日元下跌了50点。

外汇市场中,汇率知识属于股票基础知识。汇率有两种分类,即固定汇率和浮动汇率。固定汇率是一国货币与另一国货币的兑换比率是基本固定的比率。但他的实际意义也不是固定不变的,而是围绕一个相对固定的评价上下波动的。19世纪初到20世纪30年代的金本位制时期、第二次世界大战后到70年代初以美元为中心的国际货币体系,都实行这一汇率制度。如二战后以美元为中心的固定汇率制度,国际货币基金各成员国货币兑美元的官定比价就是平价,各成员国货币汇率只能在平价上下1%波动,由中央银行出面干预。

外汇汇率的另外一种标示是浮动汇率制度。浮动汇率指一国货币同他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度,而由外汇市场的供求关系自行决定。1971815日,美国实行新经济政策,任由美元汇率自由浮动,到1973年,各国普遍实行浮动汇率制度。也正是从那时开始,外汇市场随着各种汇率的不停的浮动而不断发展。浮动汇率按政府是否干预,分为"自由浮动汇率""管理浮动汇率"两种。在现实生活中,政府对本国货币的汇率不采取任何干预措施,完全采取自由浮动汇率的国家几乎没有。由于汇率对国家的国际收支和经济的均衡有重大影响,各国政府大多通过调整利率、在外汇市场上买卖外汇以及控制资本移动等形式来控制汇率的走向。

国家体质施行一国两制,汇率制度也随之适应着体制的变化。香港于1983年成功实行的联系汇率制度。从19831017日起,发钞银行一律以1美元兑换7.8港元的比价,事先向外汇基金缴纳美元,换取等值的港元负债证明书后,才增发港元现钞。同时政府亦承诺港元现钞从流通中回流后,发钞银行同样可以用该比价兑回美元。实行联系汇率制度后,维护稳定的汇率成为香港货币政策的唯一目标联汇制自诞生以来,已经良好运作了16年,发挥巨大作用,在运行中成功协助香港避免亚洲货币贬值危机,更为香港经济带来短期和中期的联系。

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