周四亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2558.67美元/盎司附近。周三金价冲高回落，因为美联储意外降息50个基点，高于市场普遍预期的25个基点，美元指数一度大跌，金价短线一度拉升逾30美元，逼近2600关口，最高触及2599.96美元/盎司，但在美联储主席鲍威尔讲话后，美元指数扭跌为涨，金价则震荡回落近50美元，最低触及2546.91美元/盎司，收报2559.11美元/盎司。

独立金属交易商Tai Wong称：“现货黄金迅速回调，鲍威尔坚定中性立场后美元上涨，美联储将依赖数据，市场不应认为50个基点是新的步伐。”

美联储周三宣布降息50个基点，开启了政策宽松周期，预计在本周期中，美联储将稳步放松货币政策。决策者认为美联储指标利率将在今年底前再下降50个基点。

决策公布之前，利率期货市场预计将降息50个基点，而大多数华尔街经济学家预期将降息25个基点。

不过，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出，美联储联储并不急于降息，并补充称，美联储将以其认为合适的步伐或快或慢地行动。

美元在触及逾一年低位后回升，使得黄金对持有其他货币的投资者吸引力下降。美国10年期国债收益率升至一周最高，也令金价承压。

技术面来看，金价在历史高点附近录得长上影线阴性，而且之前和出现了类似“黄昏之星”的顶部，KDJ高位死叉，MACD发出顶背离信号，金价短线面临进一步回调风险，留意8月20日高点2531.58和21日均线2524.21附近支撑；进一步强支撑参考2500关口和9月4日低点2471.77附近位置。

本交易日需要留意市场对美联储决议和鲍威尔讲话的进一步解读情况，此外关注英国央行利率决议和美国初请失业金人数变动，留意地缘局势相关消息和美联储官员讲话。

美联储周三（北京时间周四凌晨2:00）宣布降息50个基点，开启了政策宽松周期，预计在本周期中，美联储将稳步放松货币政策。首次降息幅度大于往常，此前人们对就业市场健康状况愈发感到担忧。

美联储利率制定委员会的决策者在最新声明中表示："委员会对通胀正持续朝着2%靠拢有了更大的信心，并判断实现就业和通胀目标的风险基本平衡。"理事鲍曼反对这一决定，她赞成降息25个基点。

根据美联储的点阵图，到2024年底，利率将降至4.375%，这暗示今年将再降息约50个基点。对 2025 年底的预测暗示利率将再下调 100 个基点，2026 将降息 50 个基点，指标利率目标区间最终将降至2.75%-3.00%。

该水平反映出长期联邦基金利率从2.8%微升至2.9%，该利率被认为是一种"中性"政策立场，既不会促进也不会阻碍经济活动。

美联储声明和最新季度经济预测发布后的半小时内，美国股市上涨，美元兑一篮子货币下跌，最低触及了100.20，为2023年7月以来新低。

Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示：“美联储以放大招结束了按兵不动。他们降息 50 个基点，并预计今年将再降息 50 个基点，这是一个强烈的信号。这是有争议的。”

美联储最新声明称，尽管通胀"仍处于较高水平"，但"考虑到通胀进展和风险平衡状况"，决策者选择将隔夜利率目标区间下调至4.75%-5.00%。

声明称，美联储"将准备在出现可能阻碍实现委员会目标的风险时，酌情调整货币政策立场"，同时关注物价稳定和充分就业"双重任务"的两方面风险。

这是11月5日美国大选前的最后一次美联储政策会议，预计选情将十分胶着。

声明和预测发布后，与美联储政策利率挂钩的期货合约的投资者认为，在大选后一天开始的下一次为期两天的政策会议上，美联储降息25个基点的可能性约为64%。

首次降息幅度可能会引发人们对美联储策略的质疑，质疑决策者只是为了应对自去年以来通胀快速回落，还是是为了缓解一些决策者的担忧，即美国就业市场趋弱的速度可能快于预期，或快于确保通胀完全回到2%目标所需的水平。

目前美国通胀比目标高出约半个百分点，新的经济预测显示，个人消费支出（PCE）物价指数的同比涨幅到今年底将降至2.3%，到2025年底将降至2.1%。

决策者预计今年底失业率将达到4.4%，并将在2025 年持于这一水平，失业率目前为 4.2%。他们预计2024 年经济增长率为 2.1%，明年将为 2%，与 6 月发布的上一轮预测相同。

自2023年7月以来，美联储一直将政策利率目标区间维持在5.25%-5.50%不变，美国通胀已从40年高位回落，目前已接近目标水平。

瑞银驻纽约的外汇与宏观策略师Vassili Serebriakov说，"这是一次更偏鸽派的降息。这肯定不是鹰派降息。"

Serebriakov补充说，“我们在声明之前的想法是，你知道降息 50 个基点对美元是不利的。如果他们下调 25 个基点，美元可能会有不同的表现。但降息 50 个基点无疑是对美元不利的。”